Что такое ETF на Эфириум?

Фонд биржевых инвестиций Ethereum (ETH -0.71%) (ETF) — это открытый публичный инвестиционный фонд, который держит эфир (ETH) в качестве основного актива. Публичный статус означает, что акции ETF можно свободно покупать и продавать на крупных фондовых биржах, как обычные акции.

Фонд с открытым концом указывает на способность фонда постоянно выпускать и выкупать акции, что позволяет инвесторам легко входить и выходить из своих позиций на основе рыночной цены ETF.

Знакомство с ETF Ethereum

ETF Ethereum работает совместно с эмитентом ETF и хранителем для безопасного хранения эфира. Когда ETF запускается, эмитент использует начальные инвестиции для покупки реального эфира, который хранится у хранителя. На основе количества эфира, находящегося на хранении, эмитент создает акции ETF, каждая из которых представляет собой долю собственности на эфир.

Эти акции торгуются на биржах под определенным тикером, как и обычные акции. Их можно покупать и продавать через большинство брокерских счетов во время рыночных часов. ETF Ethereum взимают операционные сборы в форме коэффициента расходов, который ежегодно вычитается для покрытия операционных расходов фонда.

ETF Ethereum имеет как рыночную цену, так и чистую стоимость активов (NAV). Акции покупаются по рыночной цене, а эмитент ETF работает с авторизованными участниками для создания или выкупа акций, что помогает поддерживать рыночную цену ETF близкой к NAV.

История ETF Ethereum

История ETF Ethereum началась в 2017 году с запуска Grayscale Ethereum Trust (ETHE 3.33%), который не был ETF, а был закрытым трастом. В отличие от ETF, трасты могут торговаться с премией или скидкой к NAV, поскольку у них нет механизма создания и выкупа акций, который бы поддерживал рыночную цену в соответствии с NAV. На тот момент это был единственный способ для инвесторов получить доступ к эфиру без необходимости его хранения.

Следующий этап в развитии ETF Ethereum произошел в октябре 2023 года с запуском ProShares Ether Strategy ETF (EETH 3.68%), который был настоящим открытым ETF, но не мог напрямую держать эфир, а вместо этого использовал фьючерсные контракты на эфир. Этот ETF предоставлял доступ к изменениям цены эфира без фактического владения активом.

Только в январе 2024 года SEC одобрила настоящие ETF на эфир, предоставив инвесторам несколько вариантов для прямого доступа к эфиру.

Что нужно знать перед покупкой ETF Ethereum

Перед добавлением ETF Ethereum в свой инвестиционный портфель учтите несколько ключевых факторов:

1. Будьте готовы к высокой волатильности. Цена эфира может колебаться значительно, и ETF, непосредственно удерживающие эфир, также будут сильно волатильны.
2. Ожидайте расхождений между спотовой ценой эфира и рыночной ценой ETF из-за комиссии и разницы во времени торгов.
3. Многим ETF Ethereum предоставляют временные скидки на комиссии, но они могут быть ограничены временем или активами под управлением. Перед инвестированием внимательно изучите условия.

Пример ETF Ethereum

В июле 2024 года инвесторы в Grayscale Ethereum Trust получили безналоговое распределение в форме акций нового ETF — Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH 3.74%). Новый ETF имел более низкий коэффициент расходов, что делало его доступным для более широкого круга инвесторов.